倚天屠龙记里有一段,张三丰教张无忌太极拳,张无忌每练一次,张三丰就问他:你忘记了多少。直到张无忌全部忘记,才算真正的学会了太极。

对股票,来说,成本价是你必须忘记的事情。

记得刚进入市场的时候,也特别注重成本。买了之后,一直在想现在的股价和我的成本价。股价一涨,我就忍不住卖了。当时有一句话叫“为了安全丢下袋子”。

如果你是技术交易者,你会忘记成本。大多数人喜欢把交易固定在某个东西上。常见的是已经大幅上涨,比前几天贵,买不到还得等回调。还有被套,卖不出去。我们要等到被套拆了再卖。现在它在下跌,所以我们必须等待反弹,然后再割肉。

类似的心理还有很多,对交易没有用。市场是客观事实。它不会蹲在角落里窥探你的操作,也不会因为你觉得可能反弹而反弹。它不会上升到你的成本线,然后开始下降。我们的交易与我们自己的成本无关。我们做一个交易计划和持股计划,应该只和股票的客观情况有关,比如你设一个止损价,到了就止损。例如,如果你有一个买入策略,那么如果股票的趋势符合你的要求,就买入。这些与你的成本和别人的成本无关。

如果你是价值投资者,忘记成本。

有些人非常关心我的仓位成本,认为我的成本低,他们现在买我的仓位在心理上是无法接受的。事实上,正如我在上一篇文章中提到的,社会正在经历通货膨胀,股票市场上市公司的利润也会同时增加。三十年前,上交所只有100点。现在谁会想到上交所会跌回100点?

以伊利为例。2013年盈利20亿元,2018年盈利近60亿元。你认为利润60亿元的企业定价应该和20亿元的企业定价一样吗?

我的生意通常是这样的。当我有钱的时候,我可以找到合适的股票,尽快结束生意。我不打算观察开盘后会不会杀跌,要不要在支撑位买入。只要价格合适,我不会考虑那天几个点的波动。

原因是,第一,我通常买股票,这是基于它的长期乐观主义。我想长期持有股票,以年为单位。几个点的波动是什么?第二,如果我使劲盯着,每次投机能成功吗?其实关注那个波动盯着市场,和随便要东西一样,从长远来看是成功的,也是不成功的,效果差不多。说白了都是运气,但很多人不得不认为他们的乐队很牛逼。

如果你买了股票,它的利润一直在增加,你把它当成一种资产,你不会觉得它高于你的成本,应该卖掉,你也不会觉得我的成本更低,所以你现在在赔钱。

前几天我说我市值500万。这个时候,我以为的成本就是现在的成本。我只是以为我是个500w的新账号。我会认为我的成本是100吗?不会的。

我只会判断伊利是否发展前景好,成本不重要,甚至现在的价格也不是最重要的。正如我在《市值排序前十名,大不代表没有价值》说的,市值大、权重大的股票,通常博弈股价是满仓的,大部分时候没有明显的高估或者低估。那么多人问我股票高还是低,我真的不知道怎么回答。

因为目前可能真的不高不低。

当你真的忘记了成本,可能意味着你在看现在和未来,忘记了过去。如果你有足够的耐心,那些优秀的行业领袖,即使成本真的更高,也没什么大不了的。

事实上,判断哪些行业能够跟随通胀、跑赢通胀并不难。在这里,我简单介绍一个想法。行业越靠近原材料端,周期性越强,不容易跑赢通胀。行业离消费终端越近,周期性越弱,更有可能跑赢通胀。最简单的例子,以一个房子为例。建造房屋的钢筋混凝土价格是周期性的,而且涨幅有限

比如奶农的原奶是原料,价格波动大,但长期涨幅不大。终端乳制品,如伊利的金典价格,没有上下波动,而是呈现长期上涨的特征。

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