投资亏损的三大原因:错仓、错价、错标的。为了解决这三个问题,我们之前讲过投资中的仓位管理。今天,我们将讨论如何购买。至于如何选择目标,我们以后再说。
一笔交易能不能盈利,盈亏比,在你买的时候就已经决定了。至于卖出时间和持有时间,只能起到部分影响,不能起到决定性作用。
上一轮牛市之前,网上一个大V的武当买盘方法风靡一时。然而,由于牛市的到来,这种购买方法很容易变空,被许多人抛弃。之后,辛巴老师因为各种原因在雪球上沉默了,但是辛巴老师的买法有可取之处。学习辛巴的方法后,经过自己的探索,写下了“分步购买法”的理论。
所谓“分步买入法”,就是在准备建一个股票,的时候,不要一次性买入,而是按照以下方式买入:首先确定要买入的股票的总数量,第一次买入的时候,以当前市场价买入计划数量的50%,然后股价每下跌5%,买入原计划仓位的10%,直到满仓。我们以100万本金以100元的价格买下股票为例:
如果采用一次性买入,可以100万元、100元/股买入1万股;采用分步买入法,价格为100元中的50万元(5000股)、95元中的10万元(1000股)、90元中的10万元(1100股)、85元中的10万元(1100股)、80元中的10万元(1200股)和10万元
买入后,股价无非是涨,跌,来来回回。
首先看盈利情况:第一种是极端情况。第一次购买后,股价持续上涨,直到翻倍。如果没有后续购买的机会,一次性购买可以盈利100万元,分布式购买可以盈利50万元。二是市场给了后续买入的机会。回调后股价翻倍,一次性买入获利100万元,分步买入获利60.5万元。两次回购后股价翻倍,一次性买入利润100万元,分步买入利润72.6万元。三次回购后股价翻倍,一次性买入利润100万元,分步买入利润85.25万元。四次回购后股价翻倍,一次性买入获利100万元,分步买入获利99.65万元。回购5次后股价翻倍,一次性买入利润100万元,分步买入利润107.9万元。
其次,看亏损时的情况:第一种是极端情况,企业破产,清算价值为零。不管你怎么买,本金都会损失;二是市场给了后续买入机会后股价没有反弹。回调买入一次后股价横盘,一次性买入亏损5万元,分步买入亏损2.5万元。两次回购后股价横盘,一次性亏损10万元,分步亏损5.5万元。三次回购后股价横盘,一次性亏损15万元,分步亏损9.05万元。四次回购后股价横盘,一次性买入亏损20元,分步买入法亏损13.15万元;五次回购后股价横盘,一次性亏损25万元,分步亏损17.85万元。
可以看出,当股价上涨时,无论如何买入都是有利可图的,相反,分步买入法由于买入数量少,导致利润少。不过,毕竟投资盈利很难。投资的第一原则是保证本金的安全。投资最重要的不是利润最大化,而是损失最小化。因此,减少损失是投资过程中最关键的事情。如果在保持持仓激进的同时,亏损风险能够控制在相对较低的水平,即使最终盈利金额减少,也是完全可以接受的。
从以上数据可以看出,采用分步买入法,股价上涨时,83.33%的情况下盈利少于一次性买入,但股价下跌时,100%的情况下亏损少于一次性买入,投资追求这种相对较高的确定性。
以上两种情况主要发生在单边上涨、单边下跌或市场转折时,但我国证券市场往往处于波动行情。这种情况下有没有更好的操作思路?
在某些情况下,分步买入法中会加入网格交易,即保留第一次买入的50%作为底部位置,在股价反弹至前一价格时卖出后续每次买入,然后进行重复操作。这样既可以避免满仓后造成仓位无法操作的单向买入,也可以利用市场波动反复操作增加利润。缺点是,如果我们碰巧遇到趋势反转,很容易卖出。
那么分步买入法的仓位设置依据是什么呢?如果我说这种安排纯粹是为了方便计算,可能会显得太随意,但不会有很多人对这个分配方案提出不同的意见。为什么呢?首先,根据之前的文章《投资中的仓位管理》,单个股票的仓位不应该超过总仓位的20%。如果逐级买入法中底仓太小,一旦开仓,就会直接上涨,没有后续买入的机会,导致预留仓位失败。那么这个操作的利润对于总仓位来说是可以忽略不计的,利润与前期投入的研究力度不成正比。如果底部持仓过重,一旦出现单边下跌或标的选择错误,后续买入对稀释成本作用不大,逐步买入的意义就丧失了。同时,这种阶梯排列和整数设置,可以让人们在心理上更容易接受。这是人类历史上由来已久的思维惯性。如果我把位置排列设置成47、11、9、12、13、8,你想骂人吗?

发表评论

后才能评论