一直以来，人们都在争论，基于技术分析还是基本面，买入还是卖出股票更好。即使是证券市场极其发达的欧美国家，比如美国的股票投资者，对这个话题仍然没有定论。更何况，中国的证券市场才发展了30年左右。
一、公司分析的基本框架
1.公司成长性评价的五个指标
主营业务收入增长率、净利润增长率、毛利增长率、净利润现金保证倍数和资产负债率。
主营业务收入增速：主要指同比增速和季度环比增速。营业收入的增长最好与净利润的增长基本同步。
净利润增长率：主要指同比增长率和季度环比增长率。净利润：对股价最直接、最基本的指标。
毛利率增长率：主要指同比增长率。毛利率更高绝对是好事，要么商品成本更低，要么售价更高，哪个都是重要的竞争优势。应用时主要用于同行业对比。
净利润的现金保证倍数：一定时期内净经营现金流与净利润的比值。比例越大，盈利的可靠性越高，主要用于消除欺诈。
资产负债率：企业的资产负债主要是从安全性的角度来考察的，所以资产负债率越小越好。
各指标权重：以上五个指标的权重不宜取平均值。建议给出净利润增长率(35%)、毛利增长率(25%)、主营业务收入增长率(25%)、净利润现金保证倍数(10%)和资产负债率(5%)的权重。
2.判断公司公告的价值
两步方法：
第一步是浏览公告内容。关注那些可能对公司资产、负债、权益和经营成果产生重大影响，对股价可能产生较大影响的公告。如重大投资、合作、资产重组、并购、股权转让公告、经营业绩增长、公司遭受重大损失等。
第二步是详细分析公告的细节，比如：有没有承诺，对未来会有什么影响？
3.资本运营
资本运作的主要模式有：私募、公募、配股，发债、现金收购和并购。
大部分完成再融资(特别是重组融资和整体上市)的上市公司，都获得了宝贵的资金和优秀的资产，保持了可持续发展的势头，为投资者带来了良好的回报。如利亚德、康德新、深圳奥膜科技有限公司等
私募：主要面向控股股东和机构投资者，也称非公开发行。
公开发行：向投资者增发股票，股东优先，面向公众。
配股：在向原股东发行新股和发行配股，股票期间，股价不易上涨，具有抑制作用。
债券发行：可分为转债和债券。
4.增持和回购
增持与回购：主要功能是稳定股价，增强市场信心。短期效果明显的都是正面的。增持可以减持流通股，但不能减持总股本。回购可以减少总股本和总市值。回购的有利程度大于增持，但A股采用增持方式多于回购，国外则正好相反。
5.股东研究
股东数量：上市公司股东数量变化与二级市场走势存在一定相关性。股东人数越少，筹码越集中，股价走势趋于独立和强势，往往逆大势而动。股东人数越多，筹码越分散，股价走势越弱，缺乏独立性，有跟随大盘漂移的倾向。
股东人数分析的缺点：
1)股东人数分析数据来源滞后
2)股东数量的多变性、高周转、增发会影响股东数量的变化，尤其是前十大流通股东的变化。
6.商情分析
主要看主营业务介绍：产品名称、产品类型。
主成分分析：主要看产品收入和毛利率的比例，尽量找毛利率不降低的品种。
7.概念主题
涉及热点和高景气度的话题最好，比如锂电池、石墨烯、人工智能、特斯拉产业链等等。在风口上，猪也能起飞。
8.经纪利润预测
证券公司的利润预期可以看作是市场的共识预期。如果共识预期持续提升，股价永远坚挺。比如恒通光电、草蜢生态等本季度不断超预期的股票翻倍。
二、财务分析
以Flush Software的财务概况为例：分为报告期、年度和单季度。
主要指标：净利润、非净利润、营业收入、净利润同比增长率、非净利润同比增长率、营业收入同比增长率、毛利率、净资产收益率、资产负债率、每股经营现金流、净利润率。
资产负债表主要包括应收账款、存货、在建工程和少数股东权益。
利润表要点：营业成本、营业总成本、管理成本、财务成本、销售成本、营业税及附加(人民币)。
基本上，基本管理费用和销售费用与收入有一定的比例关系，即随着收入的增长而增加。财务费用主要由利息支付。
现金流量表要点：汇率变动对现金对、经营现金流量净额的影响，汇率变动对外贸大公司净利润影响较大，特别是现在人民币快速贬值，对出口业务大的公司有利，汇兑收益增加。
