基本分析技能:

首先,看主营业务

看主营业务最重要的是主营业务是否突出,是否有足够的利润空间。

需要衡量的是主营业务之间是否存在关联,是否存在上下游关系,或者市场、技术、服务等资源能否共享;利润不仅取决于主营业务的毛利率,还取决于净利润率。特别关注公司主营业务的构成和主营业务的利润率。

第二,看利润

对于投资者来说,既要了解公司盈利能力变化的动态分析,又要把握公司盈利能力的质量,看公司盈利能力是否是纸面上的黄金。一般来说,如果公司盈利能力在年度指数中下降,往往是公司中长期经营转亏为盈的标志。当公司盈利能力下降时,需要特别关注公司规模是否扩大,利润总额或净利润能否保持不变。当一个公司的盈利能力上升时,一般需要排除偶然因素和季节性因素的影响,从而判断这种盈利能力的上升能否持续。

其次,要通过关注公司的利润构成、净利润率和经营现金流来判断公司利润的质量。

每股收益是层层包装的产物。为了识别真实面目,有必要分析每股收益中包含了什么。市盈率有比价的作用。我们可以通过比较不同公司的市盈率来判断哪些公司具有相对投资价值。

如果整个行业的盈利能力普遍提高,这是一个大的行业市场的先兆。

第三,看尺度

规模首先取决于公司的收入规模和利润规模。其次,要看公司是否做大做强。这取决于公司是否有足够的扩张空间。在看规模时,我们主要关注公司主营业务收入和净利润。

看规模,往往能找到行业龙头。一些企业,特别是中小企业,面临着共同的问题。上市后还有多大的发展空间?除了有融资渠道之外,其他成本,如人工成本、管理成本等也不可避免地会增加,这反过来又会降低这些企业的利润率,降低其竞争力。

第四,看效率

从三个方面看效率。首先,看看产量和效率有没有提高。第二,看中间费用是否吞噬了利润。中间费用是指营业费用、管理费用和财务费用。第三,看员工的效率。员工效率反映了企业的管理水平。

第五,看家庭

买公司不仅仅是买盈利能力,也是买资产。投资者可以将上市公司分为三类公司。第一类是实体公司,第二类是浮肿公司,第三类是破败公司。

看公司的资产,尤其是流动资产。

表面上看,浮肿的公司资产巨大,可能在历史上辉煌过,有些品牌也很大,但本质上,大部分都是通过向银行借钱来炫耀。只要资金渠道出现问题,所谓的资金链断裂,这些公司的巨额不良资产就可能暴露出来。

第六,看周期

商业周期有两种类型。一是商业周期,比如高端白酒行业总是在每年的四季度和一季度有较高的收益。二是会计周期,比如一些依赖合并投资收益的公司,第二、四季度的经营业绩总是反映较好。

七、看外资

许多上市公司依赖外部补贴或投资收益。一些经营质量差的公司,为了保护自己的品牌和利润,拼命对国外的横财大做文章,有的甚至拼命钻金融政策的空子。比如前一年对曾经亏损的不良资产计提了大量的减值准备,后一年又冲抵减值准备,这样可以

负债是指公司的外债,包括银行和供应商。企业负债的分析主要集中在两个方面:一是企业负债的程度,一般30%-65%是合理的负债程度。二是企业预付款的变化,预付款是企业债务的一种,未来将以产品或服务偿还。相反,如果预付款大幅上涨,则意味着企业产品的销售越来越好,客户需要提前付款提货,从另一个角度说明公司经营的改善。

投资和债务发展是一把双刃剑。借鸡下蛋效果很好,事半功倍。相反,它可能会使风险加倍。

九、看投资

投资主要包括长期投资和短期投资。投资要从投资收益和投资结构两个方面入手。重点关注投资收益在利润构成中的比例,以及长期投资和短期投资的比例。

X.看看控制面板

控制面板从三个角度进行分析。首先是高度控制面板。第二,适度控制。第三,注意力不足。高度控制是投资者熟悉的概念。按照传统的理解,高控制面板是庄谷。一个有基本面的高控盘往往是每一轮行情的始作俑者;控制适度的公司往往是市场的第二冲击波;对于缺乏关注的公司,需要判断是否有基本面支撑。

看控制面板,要关注股东数量、人均持股数量、基金持股情况和前十大股东。

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