所谓基本面是指影响股票市场走势的一些基本因素的情况,通过对基本面的分析,可以掌握决定股价变化的基本因素,这是股票投资分析的基础
基本因素主要包括:
(1)企业质量。对于特定的股票来说,影响其价格水平的主要因素在于企业自身的内在质量,包括财务状况、经营状况、管理水平、技术能力、市场规模、行业特点、发展潜力等一系列因素。
(2)政治因素。指直接或间接影响股票市场的政治原因,如国际政治局势、政治事件、国家间关系、重要政治领导人的变动等。这将对股价产生巨大而突然的影响。这也是基本面要考虑的一个重要方面。
(3)利率水平。在影响股票,市场走势的诸多因素中,利率是一个敏感因素。一般来说,利率的上升可能会吸引一部分资金人进入银行储蓄系统,从而支持股票市场的资金,并对股价产生一定的影响。与此同时,随着利率的上升,企业的经营成本增加,利润减少,这将相应地降低股票的价格相反,当利率下降时,人们可能会出于保值增值的内在需要,在股票市场上投资更多的资金,从而刺激股票的价格上涨。同时,由于利率降低,企业的经营成本降低,利润增加,这相应地促进了股票的价格上涨
(4)宏观经济形势。从长远和根本上看,股票市场的走势和变化是由一个国家的经济发展水平和经济繁荣程度决定的,股票市场的价格波动也在很大程度上反映了宏观经济条件的变化。从国外证券市场的历史走势来看,不难发现股票市场的变化趋势与经济周期大体一致。在经济繁荣时期,企业经营良好,利润增加,股票价格也在上涨。当经济衰退时,企业的收入和利润会减少,这也将导致其股票价格的持续下降。然而,股票市场的走势并不完全符合经济周期的时间限制。通常,股票市场的变化应该是提前的,所以股票市场价格被称为宏观经济的晴雨表。
(5)通货膨胀。这个因素对于股票市场的走势有利也有弊,可以刺激和抑制市场,但总的来说弊大于利,会促进股市的泡沫成分。在通货膨胀初期,货币的增加会刺激生产和消费,增长率会增加企业的利润,从而促使股票的物价上涨,但是,当通货膨胀达到一定水平时,它会推高利率,从而推低股价。

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