从2005年到2015年,大盘指数上涨了200%。

机构净值10年增长超过6.3倍,复合年增长率为20.23%。即使在2015年的股灾中,依然有44%的增长!从长期来看,在散户,市场中具有较高比例的专业机构如基金可以大概率跑赢指数。另一方面,散户在股市的表现可以概括为“七亏二平一盈”。

个人认为,了解一些基本面分析,学习机构思维,结合个人投资者的优势,可以帮助你更好地判断股市。与智者交谈,与强者同行。既然机构在股市中赢的更多,它们肯定有自己的优点。

基本面如何跑赢股市?

基本面分析可以告诉我们市场价格波动背后的真正原因。让我们更清楚地了解和理解市场,以免对价格的涨跌感到迷茫和恐惧。

其根本优势在于,它可以提供:

1.安全边际:它可以帮助我们不被日常的小波动所迷惑;

2.买卖的逻辑是自洽的,适用于所有市场:可以连续复制,无论是股票市场还是期货市场;

3.避免上下追涨,避免过度交易。

4.在中国并不拥挤:在中国进行基本面投资是非常幸运的,因为大多数人不看基本面。而如果你掌握了基本面分析的知识并进行投资,你就能打败这些人中的大多数。

投资的基本面并没有那么复杂。

有一定的常识,有一定的逻辑思维能力,做好3分,说明你已经学会了基本面分析:

1.选择一个好的股票:

好股票=好公司的估值是合理的。

那么如何判断一家公司是不是好公司呢?

首先看公司是否有清晰合理的盈利模式。

其次,公司能否持续获得超额利润取决于护城河:比如品牌、专利等无形资产(比如贵州茅台);拥有独特或垄断的资源;客户转换成本极高(如恒生电子);可以形成规模经济,带来成本优势等。(例如格力电器)

三是符合未来发展趋势,比如成长股。

对于绝大多数优质成长股来说,随着行业的发展,估值水平有了很大的提升。

未来业绩增长慢慢消化了高估值。比如业绩每年增长20-30%的恒瑞医药,股价一直表现不错。这背后的逻辑是,整个医药行业是一个持续快速增长的行业,符合发展趋势。

lt;img src=’/images/200311/1i 4194054-0 . jpg ‘ data-raw width=’ 470 ‘ data-raw height=’ 216 ‘ class=’ origin _ image zh-light box-thumb ‘ width=’ 470 ‘ data-origin=’ https://pic 2 . zhimg.com/v2-2f2bff 44 DD 42 b 23505 E1 f 2914 Fe 8385d _ r . jpg ‘/gt;基本面分析如何跑赢股市?插图

另一个我一直关注的股票是汪顺科技。记得2015年4月,兴业证券对汪顺科技做了公司调研,然后提升了评级。兴业的推荐逻辑是汪顺有7000万用户,用户基数稳步增长。顺。com可以通过页面旅游平台或电子竞技的方式实现流量。

但后来,事实上,我们知道汪顺科技利用了虚拟现实概念,在股市崩盘时逆势上涨。兴业证券升级汪顺科技的时候,不知道是电竞、页游还是VR。但从基本面分析,我们可以知道用户群的稳步增长才是最关键的因素。影响股价最关键的因素还是在上涨通道。只要外部的有利影响是好的,不管是哪种方式实现,这个股票都是值得投资的。那么,在未来,我认为VR内容和技术的突破可能是下一次会给汪顺科技股价带来爆发式增长的影响因素。

最后,优秀的公司治理和管理团队。

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估值合理怎样算?(A股股价是比较扭曲的,可了解一下,不做展开)

市盈率:PE=价格/每股收益=股票价值/净利润(消费/医药适合给盈利稳定的个股进行估值,也是用的最多的估值指标)

看它的市销率:PS=股票市值/总收入(适合给盈利为负的公司进行估值,因为收入一般不会为负)

看市净率:PB=股价/每股净资产(银行/证券适合业绩起伏大的行业,看PB)

2.买卖时机的把握

随机漫步理论:认为股票是随机性的,是没有办法预测的。

钟摆理论:钟摆摆动越偏离中间点越多,往回的概率就越大。

个人认为,股价是随机漫步理论和钟摆理论的结合。以A股为例,大盘现在在2500-3000区间起伏,在此区间属于估值基本合理区间,股价涨跌是按随机漫步理论进行的。而估值越极端,越有可能靠向钟摆效应。换句话说,一旦大盘下线突破2500,或者上线突破3000,调整的可能性就越大了。

四种周期:政策周期,市场周期(估值周期),经济周期,盈利周期。这四个周期是按照先后的顺序排列的,所以要做一定的提前预判。一般说来,政府对股市的政策周期>股票市场的估值周期>经济周期>盈利周期。

3.克服投资中的人性弱点

巴菲特说过一句话“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”。人性的贪婪的具体外在表现为: 交易过量期望一夜暴富。当赚钱时又急于获利了结,而在赔钱时,希望价格回升能打平再出手而导致越输越大。

在股市,胜负的关键在于对市场和标的的了解,在进入股市之前做足研究,用合理的逻辑来投资。可以帮你克服人性的弱点。

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