1.市盈率

市盈率等于每股市场价格除以税后净利润。例如,如果一个股票的股价是100元,那么每股税后净利润是10元,那么市盈率是10。如果继续这样下去,100元买一股股票,10年就能赚100元。你可以卖这个100元的股票,那么你的资产回报率是100%。持有一年卖出,赚10%。保守估计一年后的股价应该是110元,十年后的股价应该是200元。

如果一个股票的价格是10元,但每股一年只能赚1分钱,那么这个股票的市盈率就是1000。如果你想赚100%,那么恐怕要过1000年。但是这只10元的股票每年可以赚5元,那么市盈率就是2,那么这只股票的回报率每年会是50%,那么如果这个时候不开始,你会等到什么时候呢?

所以市盈率越低越好,无限接近于0,但当市盈率变成负数时,意味着公司净利润为负,是亏损的。

应该注意的是,市盈率是基于过去的统计数据。如果未来的利润会明显大于之前的统计,那么目前的市盈率明显被低估了,这是科技股中最常见的现象,因为今年的利润可能只有1亿元,但明年可能是3亿元,所以它的价值应该比这种市盈率计算方法要高。

2.每股现金流比率

每股现金流比率等于每股销售中的每股股价。比如每股股价是20块,那么每股有20块现金流,那么这个值就是1,值越小越好。同样,20元两个股票,投资20块能带来20块收益和100块收益,100块收益的股票价值肯定更高。前者的现金流比率为1,后者的现金流比率为0.2。

再举个例子,如果一家公司的股价是100元,但每股只能产生1元的收益,就像你投资100万元在一家餐厅,一年只能产生1万元,那么这家餐厅绝对不值100万元,如果你投资100万元,一年赚500万元,那么除去所有成本后,你绝对会赚到钱。比如另一个人,月薪3000元,一年12000元。他说借给你100万元花,明年还你,那你到底要不要借?当然,我不借。这个人一年最多能赚12000元。就算他一年不吃不喝不花钱,一年后也会还你!显然估值偏高,那我该借给他多少?算一下,这个人每个月花完各种费用在温饱上之后,还能剩下500元,那么12个月后他会存6000元左右,所以借给他6000元是合理的。如果这个人什么都没剩下,每个月消费完还欠1000块钱,那就让他尽量去死吧。这就是每股现金流比率的含义,从中我们可以看出一家公司是否还在正常经营。

除了以上两个核心指标之外,在核心的10个财务比率中,还有以下8个指标。有兴趣可以关注后续更新。

3.流动比率

4.快速比率

5.总资产周转率

6.库存周转率

7.税后利润率

8.资产总额利润率

9.长期负债与股东权益的比率

10.长期负债与总资产的比率

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