什么是基本面分析

基本面分析又称基础分析,是以证券的内在价值为基础,重点分析影响证券价格和走势的各种因素,从而决定购买哪些证券以及何时购买。

分析的基本假设是,证券的价格是由其内在价值决定的,价格在政治、经济、心理等因素的影响下变化频繁,很难与价值完全一致,但总是围绕价值波动。理性的投资者应该根据证券的价格和价值之间的关系做出投资决策。

该分析基本适用于周期相对较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精度不高的领域。

基本面分析是一种评估证券的方法,通过考察相关的经济、金融等定性和定量因素来评估其内在价值。基本面分析师研究任何可能影响证券价值的因素,包括宏观经济因素(如经济和产业条件)和微观经济因素(如金融条件和公司管理)。基本面分析的最终目的是产生一个投资者可以与证券当前价格进行比较的量化值,从而表明证券是被低估还是被高估。

基本面分析通过观察关键数据和经济指标来决定基础公司的健康状况和业绩。目的是确定公司和行业是否强大。投资者长期买入实力强劲的公司(预计股票的价值会上升),做空实力较弱的公司的股票。这种安全分析方法被认为与技术分析相反,技术分析通过分析历史市场数据(如价格和数量)来预测价格方向。

基础分析基础知识

基础分析在评估中使用真实的公共数据作为证券的价值。尽管大多数分析师使用基本面分析来评估股票,但这种估值方法几乎可以用于任何类型的证券。例如,投资者可以通过观察利率和整体经济状况等经济因素,对债券的价值进行基本面分析。您还可以查看债券发行人的信息,例如信用评级的潜在变化。

基本面分析利用收入、收益、未来增长、净资产收益率、利润率等数据确定公司的基本价值和未来增长潜力。在股票,基础分析侧重于被评估公司的财务报表。最著名和最成功的基本面分析师之一是沃伦巴菲特,他以成功使用基本面分析来选择证券而闻名。

影响基本面分析的因素

1.经济因素

周期、国家金融形势、金融环境、国际收支状况、行业经济地位变化、国家汇率调整都会影响股价波动。

经济周期是经济运行中固有矛盾引起的经济波动,是独立于人的意志之外的客观规律。股市受经济形势直接影响,必然呈现周期性波动。当经济下滑时,股市必然会走弱下跌。当经济复苏繁荣时,股价也会上涨或呈现坚定的上涨趋势。根据以往的经验,股票市场往往是经济形势的晴雨表。

如果国家财政状况表现出很大的通货膨胀,股价就会下跌,当财政支出增加时,股价就会上涨。

金融环境宽松,市场资金充足,利率下降,存款准备金率下降,大量热钱将从银行转向股市,股价将趋于上涨;国家收紧货币政策,市场资金供不应求,利率上升,股价通常下跌。

国际收支顺差,刺激国内经济增长,会推动股价上涨;当出现巨额赤字时,会导致本国货币贬值,股票的物价会普遍下跌。

2.政治因素

国家政策的调整或变化、领导人的增多、国际政治动荡的频繁、国家权力在国际舞台上的重要转移、国家之间的战争、劳资纠纷甚至一些国家的罢工,往往导致股票价格上涨

股票自身价值是决定股价的最基本因素,主要取决于发行公司的经营业绩、信用水平,以及股票,的发行现状、发展前景和预期收入水平等。

4.行业因素

行业在国民经济中地位的变化、行业的发展前景和潜力、新兴产业带来的影响、上市公司在行业中的地位、经营业绩、经营状况、资金投资组合的变化以及领导层的人事变动都会影响相关股票的价格

5.市场因素

投资者的动向、大投资者的意图和操纵、公司之间的合作或相互持股、信用交易和期货交易的增减、投机者的套利行为、公司增资的方式和金额等。可能都对股价有很大的影响。

6.心理因素

投资者受到各方面影响后心理状态发生变化,往往导致情绪波动、判断失误、盲目跟随大投资者、疯狂买卖,这些也是导致股价暴跌、暴涨的重要因素。

基本面分析的优缺点

1.基础分析的优势在于可以全面把握证券价格的基本走势,应用起来相对简单。

2.基础分析的主要缺点是预测的时间跨度比较长,对短线投资者的引导作用比较弱;同时,预测精度相对较低。

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