A50一般指新华富时A50指数。2010年,新华富时中国A50指数更名为富时中国A50指数。它是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司(现称富时罗素指数)推出的实时可交易指数,以满足国内投资者和合格境外机构投资者(QFII)的需求。
新华富时A50指数期货是一年的3月、6月、9月、12月的倒数第二个工作日和这几个月之后两个延长月的交割日期,也就是说交割日期是每年2月、3月、5月、6月、8月、9月、11月、12月每个月的倒数第二个工作日。
了解a50交付日期后,A50的三大功能是什么?
A50的三大功能:
1.推测功能
目前,由于沪深300股指期货的进入门槛较高,很多投资者望而却步。相比之下,新华A50期货合约具有资金份额低、交易时间长、合约规模小、杠杆率高、进入限制少等一系列优势,势必会弥补这些投资者的投资缺口。
此外,SGX交易时间的设计也很独特。除了当天同步涨停外,还推出了尾盘16:10-2:00(次日)。由于这是中国披露重要新闻和相关信息的时候,
因此,一天的结束对投资者来说是珍贵的。通过A50期货合约,投资者可以立即调整价格。与国内不能及时交易的投资者相比,新华A50期货合约可以轻松降低其持仓风险。
另一方面,新加坡收盘价已经包含了最新消息,可以为第二天中国股市的开盘价设定一定的基准。从过去的走势来看,A50始终领先于CSI 300。因此,投机者可以更准确地捕捉市场情况。另一方面,从波动性来看,A50期货合约比CSI 300期货合约波动性更大,这也为投机者提供了更多的投机机会和选择。
2.对冲功能
由于A50与沪深300指数相关性较高,投资者可以利用这一属性进行套期保值交易。根据2011年1月18日的统计结果,它们在30天、60天和1年内的相关性都在94%以上,并且随着周期的增加,相关性有增加的趋势。因此,A50丰富了国内投资者套期保值的渠道,可以作为沪深300指数有效的套期保值工具。
此外,金融股占A50指数的50%以上。换句话说,当国内金融板块发生变化时,肯定会以相应的比例影响A50,而且变化会大于沪深300期货指数。特别值得注意的是,投资者可以通过SGX A50期货合约对冲其银行股票或沪深300股指期货头寸,以防止在国内市场非交易时段宣布加息或分红时,因跳/跌造成损失。
3.套利函数
众所周知,期货股指套利可分为短期套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利。A50期货合约的上市,无形中为国内投资者进行跨市场、跨品种的股指套利打开了大门。他们不仅可以在股指期货和现货组合之间套利,还可以利用A50和沪深300之间的相关性进行套利。当它们之间的价差或价格严重偏离合理区间时,股指的套利窗口打开,套利机会的曙光出现。我们认为,随着A50和CSI 300期货合约的到期,将会出现大量的市场投机者,这也将为套利提供坚实的基础。

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